Коли Іван і Меря одружилися, у них народився син Садко. Жила вся сім'я у славному Царгороді.
Набридло Садкові сидіти в теремі. Вирішив він піти до Ільмен-озера. Сів юнак під крислатим деревом і став грати на яровчатих гуслях. І раптом вийшов з озера бог Ільм Озерний.
— Славно ти, Садко, граєш! — сказав Ільм. — Так славно, що і мене потішив. За це я тебе нагороджу. Побийся об велику заставу з купцями царгородськими, що виловиш в Ільмені рибу-золоте перо, і я допоможу тобі.
Погодився Садко. Пішов він у Царгород і побився із купцями об велику заставу. Обіцяли купці Садкові всі крамниці й товари Царгорода.
Сталося все так, як сказав Ільм: виловив Садко рибу-золоте перо. Тепер Садко став найбагатшим купцем у місті.
Не простим був Садко. Та й помічники в нього були великі. Сам бог Велес допомагав Садкові в торговельних справах. Дуже був вдячний Садко богові. Тому і побудував йому багатий храм. А потім спорядив торговець тридцять кораблів і поплив торгувати в заморські країни.
Довго плавав Садко морями і, нарешті, вирішив назад повернутися. Тільки в Чорному морі подорожан буря застала. Сказав тоді Садко:
— Плавали ми Чорним морем, а данину Морскому цареві сплатити забули!
Тільки промовив це Садко, як на хвилях захитався вогненний човник. У ньому до корабля підплили слуги Морського Царя. Вони зажадали замість данини самого Садка. Що тут було робити! Довелося Садкові пливти до Морського Царя.
Морський Цар тоді саме бенкет улаштував. Дуже захотілося йому послухати, як Садко грає на своїх чарівних гуслях. Почав Садко грати. Тільки вдарив у струни, Морський Цар у танок кинувся.
Тут з'явився перед Садком Велес і промовив:
— Що ж ти робиш, Садко! Хіба не знаєш ти, що від танцю цього хвилі на морі піднімаються? Хіба не знаєш ти, що від танцю цього кораблі під воду йдуть, люди гинуть?
Садко, як тільки почув слова Велеса, зламав свої гуслі, й Чорноморець перестав танцювати. Тільки Морському Цареві так сподобалася гра Садка, що той вирішив його нагородити. Запропонував Морський Цар Садкові одружитися із його дочкою Ільмарою.
Красивою була Ільмара. Зіграли весілля. Коли бенкет закінчився, лягли спати чоловік із жінкою. А як прокинувся Садко, побачив, що спав він біля ріки Ільмари. Тепер ця ріка тече коло стін Царгорода. Так Садко дістався до рідного дому раніше за своїх друзів-корабельників.